Банк России опубликовал новый документ – рекомендации по учету климатических рисков для финансовых организаций, в которых определены основные принципы интеграции климатических рисков в систему управления рисками, порядок их выявления, анализа и мониторинга, а также раскрытия информации, связанной с такими рисками. Примечательно, что в рекомендациях финансового регулятора речь идет не только о контроле выбросов парниковых газов финансовыми учреждениями, но и о выбросах финансируемых компаний. Означает ли это, что теперь оценка климатических рисков заемщиков скажется на их доступе к финансированию? На данный момент еще не так жестко, но в целом все идет к тому – поэтому компаниям, привлекающим кредиты для развития бизнеса, надо институализировать свою работу по декарбонизации и наладить соответствующую отчетность. О новых типах рисков для банков и других финансирующих организаций, которые ЦБ РФ рекомендует выявлять, оценивать и учитывать в материале руководителя экспертно-аналитической платформы ИНФРАГРИН Светлана Бик.
Матрица с поправкой на климатологию
На все явления в окружающем мире банки смотрят через призму базовых рисков – невозврата кредитов, снижения стоимости активов, а также чувствительного нематериального риска – репутационного.
В отношении климатических рисков сами финансовые учреждения уязвимы в незначительной степени – как любая офисная сущность, а вот заемщики из материальных сфер экономики находятся в зоне потенциального неблагополучия. И эту вероятность теперь надо учитывать. Тем более, что риски корпоративного сектора влияют на бюджет и экономику страны.
В случае реализации климатических рисков Банк России выделяет следующие нежелательные потенциальные последствия в корпоративном секторе:
- снижение выручки,
- рост операционных расходов и капитальных затрат,
- повышение стоимости заемного финансирования,
- рост долговой нагрузки и вероятности невозврата кредитных средств,
- снижение стоимости активов наиболее углеродоемких компаний.
Снижение выручки и прибыли компаний, а также уменьшение стоимости их имущества может также отразиться на доходах бюджета и, соответственно, на устойчивости бюджетной политики.
Поэтому в матрице рисков, которую коммерческий банк создает при принятии решения о финансировании корпоративного заемщика, в скором времени пропишутся риски, связанные с климатом. Вернее, у банков – лидеров ESG-повестки они уже там, но до недавнего времени такая фокусировка была делом инициативным. Теперь это рекомендует ЦБ, а от рекомендаций финансового регулятора банки предпочитают не отказываться. Кстати, пусть никого не смущает «мягкая» форма документа ЦБ в форме рекомендаций. Это фигура речи.
Две причины и семейство рисков
Давайте осмотрим на структуру климатических рисков и как их определяет ЦБ, поскольку предложенная классификация перейдет в банковскую систему анализа заемщиков. И к этому надо быть готовыми.
Итак, в самом общем виде климатические риски — это вероятность убытков, связанных с влиянием климатических изменений, а также мер, направленных на предотвращение негативного воздействия человека на климат, адаптацию к климатическим изменениям, в том числе предпринимаемых правительствами и органами регулирования.
Но дальше идет детализация, потому что у возникновения климатических рисков есть две разные причины.
Причина № 1 – это опасные природные явления, возникающие вследствие изменения климата. Таяние вечной мерзлоты, ураганы, наводнения и т.п. И тогда мы имеем дело с физическими рисками. В свою очередь физические климатические риски подразделяются на экстренные риски (acute risk), связанные с опасными природными явлениями, и систематические риски (chronic risk), связанные с долгосрочными изменениями климатических характеристик и условий.
Причина № 2 – это переход к экономике с низким уровнем выбросов парниковых газов (декарбонизация), в том числе меры, предпринимаемые правительствами и органами регулирования, направленные на предотвращение климатических изменений и адаптацию. В этом случае мы имеем дело с переходными рисками. В свою очередь переходные климатические риски разделяются на политические, правовые, технологические, рыночные и репутационные риски.
Для каждой отдельно взятой компании наполнение матрицы рисков будет индивидуальное. Поскольку изменение климата неоднородно и по-разному проявляется на разных территориях и в разных отраслях экономики. Это влечет различные последствия для отдельно взятой компании, цепочки создания стоимости, рынка определенных товаров и т.д. Больше того – климатические риски взаимосвязаны с иными видами рисков. Такие взаимосвязи могут вызывать вторичные и каскадные эффекты, для оценки которых требуется комплексный подход.
Оценка и три линии защиты
Человечество на обозримом пути исторического развития впервые сталкивается с климатическими рисками планетарного масштаба. В связи с этим теория управления климатическими рисками в финансовой системе еще не создана. В первую очередь речь идет о самой сложной части этого процесса – оценке климатических рисков с учетом их многослойной структуры.
Поэтому главные принципы построения новой системы управление рисками в финансовых организациях – это фокусировка и внимание на самом высоком уровне управления, повышение компетенций и распределение ответственности по всем уровням управления.
Банк России рекомендует вопросы определения принципов и подходов к управлению климатическими рисками внутри финансирующей организации отнести к компетенции высшего органа управления (совета директоров, наблюдательного совета).
Оценка текущей ситуации с учетом климатических рисков и прогнозируемых событий, а также их влияния на деятельность организации в кратко-, средне- и долгосрочной перспективах представляется отправной точкой для работы по климатической повестке как совета директоров, так и исполнительных органов.
Климатическая повестка должна войти в зону внимания существующих комитетов при совете директоров, либо – в случае высокой значимости климатических рисков для организации – может быть создан отдельный комитет по вопросам учета ESG-факторов и устойчивого развития, который будет в том числе заниматься вопросами влияния изменения климата на деятельность финансовой организации.
При этом исполнительным органам рекомендуется как минимум раз в год готовить совету директоров отчет о результатах оценки климатических рисков, а также возможностей, возникающих в связи с изменением климата, а совету директоров – рассматривать и учитывать их при оценке и утверждении стратегии и бизнес-плана финансовой организации.
С учетом многофакторного характера климатических рисков банкам и другим финансовым организациям, включая страховые компании, пенсионные и иные фонды, нужно выстроить трехуровневую систему защиты:
– первая линия защиты: на уровне бизнес-подразделений,
– втора линия защиты: специально созданные подразделения, осуществляющие контроль за деятельностью бизнес-подразделений по идентификации и управлению рисками,
– третья линия защиты: внутренний аудит.
Есть и еще одна линия защиты, которая формально так не называется, но фактически является основополагающей. Речь идет о повышении компетенций органов управления и работников финансовых организаций. То есть учиться, учиться и еще раз учиться. Ведь помимо тем декарбонизации, энергетического перехода и охватов выбросов парниковых газов сотрудникам банков надо профессионально понимать, к примеру, что такое опасные природные явления, каков традиционный период усреднения климатических показателей и как оценить подверженность людей, средств к существованию, видов или экосистем, экологических функций, услуг, ресурсов, инфраструктуры либо экономических, социальных или культурных ценностей подверженности климатическими рискам.
Об оценке климатических рисков заемщиков – в продолжении этого материала.
Фото на обложке: Istock / Vladimir Zolotov
